流动性挖矿是去中心化金融中的一种理财策略，用户通过加密货币存入流动性池，为交易提供流动性，从而赚取手续费或平台代币奖励，通过鼓励用户向去中心化协议提供资金流动性来维持市场运转，用户将数字资产存入流动性池后，这些资产会被用于交易撮合或协议运作，作为回报，用户可以获得交易手续费分成以及协议代币奖励，该模式在去中心化交易所和借贷协议中被广泛采用，它的核心价值在于让平台在缺少去中心化市场的情况下可以维持交易深度，同时让普通用户参与到市场基础的设施当中，到了2025年，流动性挖矿yj成熟为DeFi的结构支柱，却奥交易所、稳定币和借贷协议保持流动性。

一、什么是流动性挖矿

1、‌流动性挖矿是在去中心化交易所(DEX)或借贷平台上，向流动性资金池提供资产的过程。这些资金池取代了传统市场中使用的订单簿，让用户可以直接从共享储备中兑换或借入资产。

2、当您将代币存入资金池时，会收到代表您在资金池中份额的流动性提供者(LP)代币。这些LP代币之后可用于赎回您的初始存款，外加赚取的任何奖励。奖励通常来自三个来源:

• 交易费用:由在资金池中兑换资产的用户支付
• 利息支付:来自借贷平台
• 原生代币或治理代币:由协议分发以激励参与

这种机制使去中心化市场保持流动性，同时为参与者提供了赚取被动收入的方式。它已成为DeFi的基石，因为它使需要流动性的协议与寻求收益的用户的激励保持一致。

二、具体的流动性挖矿案例有哪些

1、Curve Finance‌：用户存入稳定币（如USDT、USDC）提供流动性，可获得交易手续费及CRV代币奖励。 ‌

2‌、Uniswap‌：作为主流去中心化交易所，用户可为ETH/USDT等交易对提供流动性，赚取0.05%-1%的手续费，并可能参与平台激励活动。 ‌

3‌、SushiSwap‌：类似Uniswap，提供流动性挖矿机会，同时通过SUSHI代币奖励吸引用户。 ‌

4、主要风险提示

• ‌币价下跌风险‌：若存入资产价格下跌，可能抵消手续费收益，导致整体亏损。 ‌
• ‌无常损失‌：当池内资产价格波动时，LP可能面临比单纯持币更低的收益。例如，ETH价格上涨后，LP提取资产的价值可能低于初始持有价值。 ‌
• ‌智能合约风险‌：若平台合约被攻击，流动性池资金可能被盗。 ‌

5、建议新手从小额资金开始，熟悉机制后再逐步投入。